A Oakley foi fundada em 1975 por Jim Jannard, começando como uma pequena empresa que vendia manoplas para motocross. O nome Oakley foi inspirado no cão de Jannard, um Setter inglês.
A marca ganhou notoriedade ao introduzir materiais inovadores, como o Unobtanium, usado em seus óculos para melhorar a aderência quando molhado. Em 1984, a Oakley lançou os Eyeshades, seus primeiros óculos de sol, que foram popularizados por ciclistas profissionais.